Análisis de estrés financiero en cooperativas del segmento 1 al 3 en Ecuador
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Date
2025-06-09
Authors
Journal Title
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Publisher
Universidad de Cuenca
Abstract
This research analyzes financial stress in savings and credit cooperatives in segments one to three in Ecuador by identifying the financial indicators that explain its occurrence and evaluating their ability to act as early warning signals. Cooperatives are classified as either financially stress-free (CSE) or financially stressed (CCE). In addition, the financial stress event is set for December 2024, and logistic regression models are applied at different time horizons (36, 24, 12, and 6 months before the event). Among the main findings, it is noteworthy that the financial indicators of capital adequacy (C1), capital vulnerability (C4), operational efficiency (M1), and delinquency (A2) significantly explain financial stress. Financial indicators C1 and C4 were statistically significant from 24 months prior to the event, variable M1 was significant from 12 months prior, while A2 was only relevant during the period of financial stress. It is concluded that a specific set of indicators allows financial stress to be anticipated, recommending their integration into early warning systems to facilitate monitoring and the timely adoption of corrective measures.
Resumen
La presente investigación analiza el estrés financiero en cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos uno al tres en Ecuador, mediante la identificación de los indicadores financieros que explican su ocurrencia y la evaluación de su capacidad para actuar como señales de alerta temprana. Se clasifica a las cooperativas como sin estrés financiero (CSE) o con estrés financiero (CCE), además, el evento de estrés financiero se fija en diciembre de 2024 y se aplican modelos de regresión logística en distintos horizontes temporales (36, 24, 12 y 6 meses antes del evento). Entre los principales hallazgos se destaca que, los indicadores financieros de suficiencia patrimonial (C1), vulnerabilidad patrimonial (C4), eficiencia operativa (M1) y morosidad (A2) explican de forma significativa el estrés financiero. Los indicadores financieros C1 y C4 presentaron significancia estadística desde los 24 meses previos al evento, la variable M1 demostró significancia desde los 12 meses previos, mientras que A2 solo fue relevante en el periodo de estrés financiero. Se concluye que un conjunto específico de indicadores permite anticipar el estrés financiero, recomendando su integración en sistemas de alerta temprana para facilitar el monitoreo y la adopción oportuna de medidas correctivas.
Keywords
Finanzas, Estrés financiero, Regresión logística, Alerta temprana
Citation
Código de tesis
TM4; 2635
Código de tesis
Grado Académico
Magíster en Finanzas con mención en Gestión de Riesgos Financieros