Stress Testing al sistema financiero ecuatoriano: un marco de simulación estocástica para evaluar la fragilidad financiera de las entidades de la economía popular y solidaria
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Date
2025-07-16
Authors
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Publisher
Universidad de Cuenca
Abstract
We study the financial fragility of 43 entities in the cooperative sector in Ecuador from 2018 to 2024 through stress testing, combining microprudential and macroprudential approaches to assess the risk of solvency default. Using dynamic panel analysis and Monte Carlo simulations, we examine the effects of macroeconomic shocks, such as GDP contraction, decreased interest rates, falling oil prices, increased country risk, and the interaction of GDP with the COVID-19 pandemic. The results show that cooperatives with high nonperforming loans and high operating costs present a risk of solvency default close to or greater than 90% in stress scenarios. Additionally, the study highlights the importance of designing differentiated regulatory policies for cooperatives and suggests the inclusion of a governance index as an additional factor for future simulations and systemic risk assessments.
Resumen
Estudiamos la fragilidad financiera en 43 cooperativas de ahorro y crédito ecuatorianas entre 2018 y 2024, utilizando pruebas de estrés que combinan enfoques microprudenciales y macroprudenciales para evaluar el riesgo de incumplimiento de solvencia. Mediante un análisis dinámico de panel y simulaciones de Monte Carlo se analizan los efectos de shocks macroeconómicos como la contracción del PIB, la disminución de tasas de interés pasivas, la caída del precio del petróleo, el incremento del riesgo país y la interacción del PIB con la pandemia de COVID-19. Los resultados muestran que las cooperativas con alta morosidad y costos operativos elevados presentan una probabilidad de incumplimiento cercana o superior al 90% en los escenarios de estrés. Además, se resalta la importancia de diseñar políticas regulatorias diferenciadas para las cooperativas y se sugiere la inclusión de un índice de gobernabilidad.
Keywords
Economía, Solvencia, Pruebas de estrés, Modelo estocástico
Citation
Código de tesis
TM4; 2661
Código de tesis
Grado Académico
Magíster en Finanzas con mención en Gestión de Riesgos Financieros