| Title: | Construcción de un portafolio de inversión con instrumentos de renta variable en mercado de valores estadounidense |
| Authors: | Lojano Lucero, Sandra Carolina
Luna Flores, José Andrés |
| metadata.dc.contributor.advisor: | Orellana Osorio, Iván Felipe |
| metadata.dc.description.uri: | 0000-0001-6279-2734 |
| metadata.dc.subject.other: | Inversiones |
| Keywords: | Administración de Empresas
Activos financieros
Algoritmos |
| metadata.dc.ucuenca.areaconocimientounescoamplio: | 53 Ciencias Económicas |
| metadata.dc.ucuenca.areaconocimientounescodetallado: | 5304.01 Consumo, Ahorro, Inversión |
| metadata.dc.ucuenca.areaconocimientounescoespecifico: | 5304 Actividad Económica |
| Issue Date: | 11-May-2023 |
| metadata.dc.format.extent: | 92 páginas |
| Publisher: | Universidad de Cuenca |
| metadata.dc.description.city: | Cuenca |
| Series/Report no.: | TAD;1395 |
| metadata.dc.type: | bachelorThesis |
| Abstract: | Portfolio construction is the process of selecting and combining financial assets with the aim of
achieving a specific economic goal. To achieve such objective, contextualizing portfolio construction
through a quantitative model is a valid approach, however, complexity quickly increases
as the number of variables that mimic real investment scenarios are accounted for. In this thesis,
portfolio construction is solved though classic one-period portfolio theory, such that, this
process can be stated as a static portfolio choice problem. It will be shown that by using the assumption
of Log-Normality of returns and that a risk averse individual possesses a CRRA utility
function, an optimal portfolio is defined by maximizing an expected utility function of M-V parameters.
With this theoretical model at hand, the main objective becomes to construct portfolios
using financial data of 49 U.S industry-portfolios taken from the Kenneth French Repository.
The optimization process is handled by two algorithms that were built in order to fasten calculations
and to allow us to analyze a set of risk preferences and the effects of diversification. |
| Description: | La construcción de portafolio es un proceso de selección y combinación de activos financieros
con el propósito de lograr una meta económica bien definida. Lograr esta meta contextualizando
a la construcción de portafolio a través de un modelo cuantitativo es un enfoque válido,
sin embargo, la complejidad aumenta rápidamente a medida que se incrementa el número
de variables que simulan a los escenarios reales de inversión. En este trabajo se resuelve la
construcción de portafolio utilizando teoría clásica de portafolio de un solo período, de modo
que se enmarca a este proceso como un problema estático de decisión. Se demuestra que
utilizando el supuesto de Log-Normalidad sobre los retornos y asumiendo que un individuo
averso al riesgo posee una función de utilidad CRRA, el portafolio óptimo se define al maximizar
una función de utilidad esperada que está simplificada en términos de parámetros de
Media-Varianza. Con este modelo teórico a mano, el objetivo principal se torna en construir
portafolios utilizando datos financieros de 49 instrumentos de renta variable del mercado estadounidense,
recolectados del Repositorio de Kenneth French. El proceso de optimización es
manejado por dos algoritmos que fueron creados para acelerar cálculos y que también sirven
como herramienta para analizar un conjunto de medidas de aversión al riesgo y los efectos de
la diversificación. |
| metadata.dc.description.degree: | Licenciado en Administración de Empresas |
| URI: | http://dspace.ucuenca.edu.ec/handle/123456789/41881 |
| Appears in Collections: | Tesis de Pregrado
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