Coronel Pangol, Katherine TatianaYanzaguano Salto, Erika CristinaLeon Moreno, Ramiro Sebastián2025-02-172025-02-172025-02-05https://dspace.ucuenca.edu.ec/handle/123456789/46102Este trabajo analiza la gestión de riesgos financieros de fondos de inversión y ETFs de gestión pasiva en el mercado estadounidense, utilizando el Modelo de Valor en Riesgo (Value at risk: VaR) en dos instrumentos financieros, el ETF VOO (Vanguard S&P 500 ETF) y el Fondo Mutuo VFIAX (Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares), los cuales replican el índice S&P 500. En la introducción, se destaca la popularidad y relevancia de los ETFs y Fondos Mutuos en la inversión pasiva, así como, las estrategias de gestión de riesgo que implica negociar mencionados activos. La metodología incluye la recopilación de datos históricos de precios diarios de los últimos tres años y once meses para el cálculo de rendimientos geométricos y la desviación estándar, para con ello aplicar el enfoque Delta-Normal, la Simulación Histórica y la de Monte Carlo, para el análisis del VaR con un nivel de significancia del 95%. Los resultados compararán la volatilidad y el riesgo de ambos tipos de fondos, aplicados en los tres métodos mostrados de forma cuantitativa (VAR) y cualitativa (características propias de los activos), en donde se define que estos activos (ETF y Fondo Mutuo VFIAX) mitigan el riesgo por su diversificación siendo instrumentos atractivos, sobre todo, para aquellos inversionistas que presentan comportamientos adversos y neutrales frente a contingencias. En cuanto a la discusión, este análisis ayudará a los inversores a comprender mejor las diferencias en la gestión de riesgos entre ETFs y Fondos Mutuos, contribuyendo a decisiones de inversión más seguras y efectivas.This article analyzes the financial risk management of investment funds and passively managed ETFs within the U.S market, utilizing the Value at Risk (VaR) model in two financial instruments: The ETF VOO (Vanguard S&P 500 ETF) and The VFIAX Mutual Fund (Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares) which replicate the S&P 500 index. In the introductory section of this article, the popularity and relevance of these ETFs along with the Mutual Funds of passive investments are accentuated; In addition, the introduction further discusses the risk management strategies involved during the trading of these assets. The methodology includes the collection of historical data, accumulated within the previous three years and eleven months, concerning the daily prices in order to calculate both the geometric return and standard deviation with the purpose of applying the Delta-Normal approach, the Historical Simulation and the Monte Carlo, for the VaR analysis holding a significance level of 95%. The outcomes will compare the volatility and risk of these two varieties of funds, applied in three distinct methods demonstrated in a quantitative (VAR) and qualitative (The characteristics belonging to the assets), where it is defined that these assets (ETF and VFIAX Mutual Funds) mitigate the risk as a result of their diversification as attractive instruments; Primarily, for those investors who display adverse and neutral behaviors in the face of contingencies. In terms of discussion, this analysis will provide investors with a deeper understanding regarding the distinction of risk management between ETFs and Mutual Funds, allowing investors with a more knowledgeable and safer decision-making approach towards investment.26 páginasspahttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0Administración de EmpresasFondos mutuosValor en riesgoSOCIAL SCIENCESsubmittedVersionopenAccess